Michael Jackson estate fights U.S. IRS in Tax Court

Michael Jackson estate fights U.S. IRS in Tax Court

By Patrick Temple-West

WASHINGTON (Reuters) - The estate of pop music legend Michael Jackson is fighting the Internal Revenue Service over taxes and penalties levied on a wide range of the star's assets, including the Neverland Ranch, his "image and likeness" and some recording properties, according to court documents.

The estate's challenge, filed in U.S. Tax Court, does not disclose any dollar amounts, suggesting the differences in estate taxes paid and allegedly owed could be significant, said tax lawyers who reviewed the court filings on Tuesday.

The dispute centers on the value of estate assets at the time of Jackson's death on June 25, 2009. Some assets, such as the star's image and likeness, are extremely difficult to value for tax purposes.

Under tax law, the penalties associated with the IRS's allegations could be as high as 40 percent of the difference between the taxes paid and those allegedly owed for some of the items.

Though dollar amounts in the documents are redacted, the IRS's deficiency notice said the tax agency levied penalties on the value of Sycamore Valley Ranch Company LLC, which includes the Neverland Ranch, according to the court filings.

The IRS issued to the estate a tax deficiency notice in May and the estate filed its challenge in Tax Court on July 26. The IRS has 60 days to respond to the Tax Court challenge.

Negotiators for the IRS and the estate have held meetings for more than a year to try to resolve the valuation differences, said Charles Rettig, one of the lawyers representing the Jackson estate. He declined to say how much in taxes and penalties are in dispute.

"The government believes estates of celebrities likely have a significant audit potential," Rettig said on Tuesday. "The estate believes the estate tax return properly reflected the interests of Mr. Jackson as of the date of his death."

An IRS spokesman declined to comment.

Under Tax Court rules, the Jackson estate will not need to pay any taxes or penalties unless the court rules for the IRS.

Jackson died at age 50 from an overdose of the surgical anesthetic propofol while rehearsing for a series of comeback concerts in London.

"The Michael Jackson estate was on a clear collision course with the Tax Court," said Bridget Crawford, a tax professor at Pace Law School, who reviewed the Tax Court filings.

TRADUZIONE:

Tenuta di Michael Jackson combatte US IRS in tribunale fiscale

WASHINGTON (Reuters) - la tenuta della leggenda della musica pop Michael Jackson è litigare l'Internal Revenue Service per tasse e sanzioni riscosse su una vasta gamma di attività della stella, compreso il Ranch di Neverland, sua "immagine e somiglianza" e alcune proprietà della registrazione, secondo documenti del Tribunale.

Sfida della tenuta, presentato in tribunale fiscale degli Stati Uniti, non divulgarle eventuali importi in dollari, suggerendo le differenze in estate tasse pagate e presumibilmente dovuto potrebbero essere significative, detto avvocati fiscali che ha rivisto la limatura tribunale martedì.

La controversia incentrata sul valore del patrimonio immobiliare al momento della morte di Jackson il 25 giugno 2009. Alcune attività, come della stella immagine e somiglianza, sono estremamente difficili da valore a fini fiscali.

Sotto legge di imposta, le sanzioni connesse con le accuse di IRS potrebbero essere alte come il 40 per cento della differenza tra le tasse pagate e quelle presumibilmente dovuto per alcuni degli articoli.

Se importi nei documenti sono redatta, avviso mancanza di IRS ha detto sanzioni fiscali agenzia riscossa sul valore di Sycamore Valley Ranch Company LLC, che comprende il Ranch di Neverland, secondo la limatura della Corte.

L'IRS rilasciato a tenuta un deficit fiscale notare in maggio e la tenuta presentato sua sfida in tribunale fiscale il 26 luglio. L'IRS ha 60 giorni per rispondere alla sfida imposta Corte.

Negoziatori per l'IRS e l'estate hanno tenuto riunioni per più di un anno cercare di risolvere le differenze di valutazione, ha detto Charles Rettig, uno degli avvocati che rappresentano la tenuta di Jackson. Ha rifiutato di dire quanto in tasse e sanzioni sono oggetto di controversia.

"Il governo ritiene estates di celebrità probabilmente hanno un controllo significativo potenziale," Rettig ha detto martedì. "Tenuta ritiene che la dichiarazione dei redditi immobiliari riflette adeguatamente gli interessi del signor Jackson a partire dalla data della sua morte".

Un portavoce di IRS ha rifiutato di commentare.

Secondo le regole fiscali di Corte, la tenuta di Jackson non dovrà pagare eventuali tasse o sanzioni, a meno che la Corte si pronuncia per l'IRS.

Jackson è morto a 50 anni da un sovradosaggio del propofol anestetico chirurgico durante le prove per una serie di concerti di ritorno a Londra.

"La tenuta di Michael Jackson è stato evidente rotta di collisione con la Corte di imposta," ha detto Bridget Crawford, professore presso la scuola di legge del ritmo, fiscali che ha rivisto la limatura di imposta Corte.

http://news.yahoo.com/michael-jackson-esta...-232535232.html