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.Michael Jackson trial: Pop star was 'tapped out,' millions in debt
Michael Jackson in 2009 announcing his "This Is It" concerts in London.
By Jeff Gottlieb
August 12, 2013, 2:13 p.m.
Despite receiving millions of dollars annually from his song catalogs, Michael Jackson year after year spent more than he earned, including $30 million in annual debt payments, a forensic accountant testified Monday.
William R. Ackerman, testifying as a defense witness on behalf of AEG Live in the wrongful-death trial, offered a detailed look at the singer's finances, telling jurors that Jackson spent money on donations to charity, gifts, travel, art and furniture.
"He spent a lot of money on jewelry," Ackerman said with a chuckle.
Neverland Ranch -- which Ackerman called "a mini-theme park," with its maintenance staff, zoo and train that traveled around the property -- was also a huge drain on his income, the certified public accountant testified.
Still, he said, “consistently, his largest expenditure was interest expense. He spent a ton of money on interest.”
Jackson's biggest expense was $30 million in annual payments on his debt when he died in 2009.
Interest on the loans grew over the years, ranging from a little less than 7% to 16.8% annually, Ackerman said in a downtown Los Angeles courtroom.
As early as 1993, Jackson owed $30 million, a figure that grew to $140 million by 1998. From June 2001 through June 2009, Jackson's debt increased by about $170 million. When he died, Jackson owed $400 million to $500 million, Ackerman testified.
Ackerman said Jackson received no loans after 2007, and at the time of his death, he was three to four months behind on payments for the San Fernando Valley home where his mother lived.
"He was tapped out," Ackerman said.
The CPA is the latest high-priced expert to testify in the trial. Ackerman said his company has received $825,000 for its work on the trial. Concert promoter AEG Live has spent around $1.5 million on experts to testify about Jackson's financial condition, which could be a key factor in how much damages the firm could owe Jackson's mother and three children.
The Jacksons are suing AEG Live, claiming it negligently hired and supervised Conrad Murray, the doctor who administered the lethal dose of anesthetic to the singer as he prepared for his 50 comeback concerts in London.
AEG says Jackson hired the doctor and any payments the firm was supposed to make to Murray would have been advances to the pop star.
Jackson's debt has become a contentious issue during the trial, now in its fourth month. During testimony by a previous expert called by AEG, it was revealed that the Internal Revenue Service had valued Jackson's portion of the Sony/ATV song catalog as being worth hundreds of millions of dollars more than his total debt.
But Ackerman, whose testimony is continuing, said the singer was in a "precarious financial position."
He provided details of Jackson's 1985 purchase of the ATV music catalog, which contains many Beatles songs, for $49.5 million. Jackson merged it with Sony's catalog a decade later, receiving $115 million, along with a guaranteed $6.5 million a year, which was increased to $11 million annually in 2008.
The CPA also testified that Jackson's tours in the 1990s were not moneymakers. He said Jackson broke even on the Dangerous tour and lost $11.2 million on the HIStory tour.
http://www.latimes.com/local/lanow/la-me-l...,0,892250.story@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@
traduzione google
Michael Jackson processo: Pop star è stato 'sfruttato fuori,' milioni di debiti
Michael Jackson nel 2009, annunciando il suo "This Is It" concerti a Londra.
Da Jeff Gottlieb
12 agosto 2013 , 02:13
Pur avendo ricevuto milioni di dollari ogni anno per i suoi cataloghi di canzoni, Michael Jackson anno dopo anno ha speso più di quanto guadagnato, di cui $ 30 milioni in pagamenti di debito annui, un ragioniere forense testimoniato Lunedi.
William R. Ackerman, testimoniando come testimone della difesa per conto di AEG live nel processo illecito di morte, ha offerto uno sguardo dettagliato alle finanze della cantante, dicendo giurati che Jackson speso soldi per le donazioni in beneficenza, regali, viaggi, arte e mobili.
"Ha speso un sacco di soldi per gioielli," Ackerman ha detto con una risatina.
Neverland Ranch - che Ackerman chiama "un parco mini-tema", con il suo staff di manutenzione, lo zoo e il treno che ha viaggiato intorno alla proprietà - era anche un enorme salasso per il suo reddito, il commercialista ha testimoniato.
Eppure, ha detto, "in modo coerente, la sua più grande spesa è stata interessi passivi. Ha speso un sacco di soldi per interesse. "
Più grande spesa di Jackson è stato di $ 30 milioni in pagamenti annuali sul suo debito, quando morì nel 2009.
Gli interessi sui prestiti è cresciuto nel corso degli anni, che vanno da poco meno di 7% al 16,8% annuo, Ackerman ha detto in un centro di Los Angeles aula.
Già nel 1993, Jackson ha dovuto $ 30 milioni, una cifra che è cresciuto a 140 milioni dollari entro il 1998. Da giugno 2001 a giugno 2009, il debito di Jackson è aumentato di circa $ 170 milioni. Alla sua morte, Jackson ha dovuto $ 400 milioni e $ 500 milioni, Ackerman ha testimoniato.
Ackerman ha detto che Jackson non ha ricevuto finanziamenti dopo il 2007 e, al momento della sua morte, aveva tre o quattro mesi dietro sui pagamenti per la casa San Fernando Valley, dove viveva sua madre.
"Egli è stato sfruttato fuori", ha detto Ackerman. La CPA è l'ultimo di esperti ad alto prezzo per testimoniare nel processo. Ackerman ha detto che la sua azienda ha ricevuto 825 mila dollari per il suo lavoro sul processo. Concerto promoter AEG Live ha speso circa 1,5 milioni dollari su esperti a testimoniare sulle condizioni finanziarie di Jackson, che potrebbe essere un fattore chiave in quanto i danni l'impresa potrebbe dovere la madre di Jackson e tre figli.
The Jacksons hanno fatto causa AEG live, sostenendo che per negligenza assunto e supervisionato Conrad Murray , il medico che ha somministrato la dose letale di anestetico al cantante mentre si preparava per i suoi 50 concerti rimonta a Londra.
AEG dice Jackson assunse il medico e tutti i pagamenti la ditta avrebbe dovuto fare a Murray sarebbe stata avanza la pop star. debito di Jackson è diventata una questione controversa nel corso del processo, giunto alla sua quarta mese. Durante la testimonianza di una precedente esperto chiamato da AEG, è stato rivelato che l'Internal Revenue Service ha valutato porzione di Jackson della Sony / ATV catalogo di canzoni come valore di centinaia di milioni di dollari in più del suo debito complessivo. però Ackerman, la cui testimonianza è continua , ha detto il cantante era in una "posizione finanziaria precaria." Ha fornito i dettagli del 1985 l'acquisto di Jackson del catalogo musicale ATV, che contiene molte canzoni dei Beatles, per 49,5 milioni dollari. Jackson è fusa con Sony catalogo s 'un decennio più tardi, riceve $ 115 milioni, con un garantito 6,5 milioni dollari l'anno, che è stato aumentato a 11 milioni dollari all'anno nel 2008. La CPA ha anche testimoniato che i tour di Jackson nel 1990 non erano affaristi. Ha buttato giù anche il Dangerous tour e ha perso 11,2 milioni dollari nel tour HIStory.
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